美股龙头年内涨超5倍，又一AI产业链引爆，空芯光纤又是啥？

光纤公司Lumen Technologies美股收涨超90%，市值突破50亿美元，且盘后交易再涨30%，年内股价已增至年初五倍。

消息方面，公司称由于对光通信接产品的需求飙升，其获得50亿美元新业务。

公司表示，为了满足这一巨大的需求，Lumen将在未来五年内将其城际网络里程增加一倍以上，同时提供大量已安装的暗光纤。同时，Lumen已与康宁达成协议，成为其下一代光纤密集光缆的首选合作伙伴，这将有助于适应光通信所需的更多数据处理。

此外公司还表示，由于AI需求巨大，公司正在与客户积极谈判，有望获得另外70亿美元的光通信销售机会。Lumen解释说，所有行业的大公司都在“寻求快速获得光纤容量，因为由于光通信需求的蓬勃发展，这种资源变得越来越有价值，并且可能受到限制。”

北美电信公司，绑定AI巨头

资料显示，Lumen Technologies是仅次于AT&T和Verizon的美国第三大固网电信公司，拥有陆地和海底光纤长途网络，全球范围内拥有约450,000英里的路由光缆，并将其连接至城域光纤网络，服务覆盖60多个国家和地区。

七月底，Lumen与微软宣布建立合作伙伴关系，微软方面表示Lumen的Private Connectivity Fabric是一个定制网络，包括对Lumen网络中现有光纤的专用访问、在现有和新路由上安装新光纤，以及使用Lumen的新数字服务。随着数据需求的增加，这种支持AI的基础设施将通过提供客户所需的网络容量、性能、稳定性和速度来增强Microsoft数据中心之间的连接能力。

事实上，去年在科技大会微软Ignite上，微软宣布已在英国的数据中心部署空芯光纤用于数据中心的连接，未来有望逐步扩大其应用范围。空芯光纤是面向下一代网络的新型光纤，通过空气导光，其具有低时延、低非线性、超宽带、大芯径的优势，预计未来将在超算、DCI、海缆等特定低时延应用,以及传感、高功率传递、特殊光源等领域具有广泛应用。

数据中心为光纤带来新增长点

光纤，又称为光导纤维，是一种具有特殊结构和功能的传输介质，它能将光束传输到远方，成为现代通信和多种技术应用的核心组成部分。

近年来中国大规模的通信建设需求推动下，光纤光缆产业得到了飞速的发展。中国不仅成为全球主要的光纤光缆市场，而且已经成为全球最大的光纤光缆制造国。光纤光缆行业的发展壮大成为我国FT-TH、FTTA系统、三网融合以及大规模4G、5G建设的重要支撑。

与此同时，随着光通信、大数据等新兴产业的飞速发展，众多企业和云服务提供商正加速推进新一轮的数据中心建设，数据中心对网络传输速度和带宽的极高要求，直接推动了对设备和光纤光缆的需求，为光纤行业带来了新的增长点。全球最大的光纤厂商长飞也曾表示，常规光纤难以满足未来AI时代的需求，研发新型光纤的一个重要的原因是AI。

据千际投行，中国光纤行业的产业链具备完整性和多元化特点，从上游的原材料提炼与制备，中游的光纤光缆制造，到下游的多方面应用，构建了一个高度协同的产值体系。

其中，光纤行业的上游主要包括四氯化硅、四氯化烙和光纤预制棒的制备，以及光纤光缆设备的研发与制造。在所有上游环节中，光纤预制棒的质量尤为重要，其材质主要为高纯度石英玻璃，其纯度、质量和技术工艺精密度直接影响到光纤的传输质量，如抗拉强度、有效折射率和衰减等指标。

中游是光纤光缆的加工和制造环节。经过精密的工艺流程，光纤预制棒被拉伸成光纤，再通过一系列的加工工艺被制成光缆。光缆的质量和性能直接影响到光纤通信的稳定性和传输效率，是整个产业链中的重要一环。国内龙头主要是长飞、亨通、中天、烽火、富通，这五家企业占据三大电信运营商光纤光缆采集订单绝大比例份额。

而在利润分配上，从光棒、光纤到光缆的利润分配大致为7:2:1，显示出光棒环节是产业链上最为盈利的部分。

空芯光纤：面向下一代网络的新型光纤

和传统光纤使用玻璃作为纤芯导光不同，空芯光纤的内部是中空的，其结构也相对于传统光纤较为特殊，它没有传统意义上的纤芯，不依赖于传统的导光机理，通过特定的包层结构和涂覆层，可以将光限制在空气纤芯中进行传输，改变了光在光纤中的传输介质。

海通证券指出，空芯光纤中光速为实芯普通单模光纤中光速的约1.5倍，接近真空光速，降低1/3的通信时延；空芯光纤非线性系数相比实芯普通单模光纤可降低3-4个数量级，直接熨平光纤通信系统与经典香农极限间的非线性鸿沟，极大提升光纤容量；空芯光纤衰减小于实芯普通单模光纤理论衰减极限，可颠覆性延长光纤通信距离。

国泰君安表示，随着AI等应用发展带来的网络传输需求的不断增长,当代光纤的传输容量逐步接近香农极限,产业界也开始寻找继续提升传输容量的下一代光纤光缆。除了已经商用的 G.654.E 超低损耗大有效面积光纤,多芯光纤、空芯光纤等逐步进入产业界的视野。空芯光纤具有低时延、低非线性、超宽带、大芯径的优势，未来在超算、DCI、海缆等特定低时延应用,以及传感、高功率传递、特殊光源等领域具有广泛应用。

国内在空芯光纤领域的研究相较于国际上稍晚，最早始于2003年。到了2018年，北京工业大学联合团队首次在全球报告了一种全新的空芯反谐振光纤，在1512nm波长窗口实现了2dB/km的最低传输损耗。

2023年，上海大学首次成功突破了十公里级的空芯光纤制备工艺技术。国内长飞公司作为光纤光缆领域的重要企业，在空芯光纤研发方面持续多年，取得了积极成果，长飞公司也是目前国际上为数不多能够实现公里级别空芯反谐振光纤制备的企业之一。此外，亨通光电在技术方面已经开始布局空芯光纤的制备关键原材料，在设计方面与国内空芯光纤领域的知名高校保持密切联系与合作，同时和中国移动等单位联合研究相关技术标准。尽管国内空芯光纤的研究时间相对较短，但在学术界和产业界的合力推动下，相关技术已经取得了不俗的进步，未来有望持续突破。