当巴菲特和索罗斯都在“砍仓”？

近期报告显示，多家知名基金公司都在大幅抛售大型科技股。巴菲特和索罗斯砍仓“科技七巨头”，增持现金，为市场回调做好准备。

美国最新的通胀数据让市场对美国经济衰退的担忧下降，投资者重新涌回股市。最近一周，美国股市反弹，将股票从看似更深的回调中拉了回来。然而，仍有迹象显示，更大幅度的回调即将来临。

大型科技股被知名基金大幅抛售

在市场对待AI的经济前景从乐观转向悲观之前，一些投资者抓住了这部分涨幅收益。今年第一第二季度，“科技七巨头”（Alphabet、苹果、特斯拉、微软、亚马逊、Meta、英伟达）成为这轮涨势的象征，彭博七巨头价格回报指数在两个季度均上涨了17%。

但是，自7月10日开始的四周内，纳斯达克100指数下跌了14%。曾担任索罗斯首席策略师超过十年的德鲁肯米勒在5月份接受CNBC采访时表示，短期内人工智能热潮可能被“过度炒作”了。

索罗斯基金管理公司截至6月的监管文件显示，索罗斯基金出售了价值约5800万美元的Alphabet股份，以及约1500万美元的亚马逊股份。

德鲁肯米勒则是削减英伟达股份的投资者之一。文件显示，他的杜肯家族办公室出售了超过150万股英伟达股票。

与此同时，亿万富豪对冲经理大卫·泰珀的阿帕卢萨管理公司削减了其在亚马逊、微软和Meta的持股；TPG资本、新桥资本创始人大卫·邦德曼的野猫资本管理公司也清空了Meta持仓，抛售了价值2400万美元的股票；以管理扎克伯格的资金而闻名的投资公司Iconiq Capital出售了250万美元的苹果股份；帮助管理免税店亿万富翁艾伦·帕克财富的家族办公室Kemnay Advisory Services削减了其在英伟达、苹果、微软、Meta、Alphabet和亚马逊中的持股。

巴菲特大幅增持现金，等待市场回调

巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在今年第二季度将现金水平提高到了创纪录的1890亿美元，这似乎是一种防御性举措，因为该基金正为更大幅度的股市回调做准备。当然，这也将为伯克希尔·哈撒韦提供一个机会，在更合理的估值水平下重新在市场中投入资金。

伯克希尔·哈撒韦上次持有创纪录的现金是在2022年熊市回调之前，其增持现金通常有三大原因，但目前有两个原因尤为突出：一是保持手头的现金，以便在市场中抓住机会；二是增加现金，以保护基金免受市场下行的影响。

但事情比这更复杂，此次巴菲特可能在等待市场回调。

从历史上看，标普500指数大约每18个月就会经历一次20%以上的回调。这些健康的回调为市场估值从过高状态重置提供了机会，这也是投资者重新购买股票的原因。

巴菲特还公开表达了他对市场被高估的看法，这使得持有现金直到机会出现是一种明智的举动。巴菲特在告诉我们，市场需要一个现实检验。

索罗斯也在预期市场回调

索罗斯和巴菲特都在削减长期股票持仓，以增加现金持有量。但是，索罗斯更进一步，他通过购买看跌期权建立对冲，以保护投资组合免受下跌影响。

根据索罗斯基金管理公司的最新公布的13F文件，这位亿万富翁对冲基金经理增加了一个现有的标普500对冲头寸。在该投资组合中，持仓包括苹果（AAPL）的看跌期权、高收益公司债券ETF（HYG）的看跌期权，标普500 ETF（SPY）的看跌期权，这三项看跌期权的总价值达到5亿美元。

此外，索罗斯的基金也在VanEck半导体ETF（SMH）和iShares 20年期以上国债ETF（TLT）上建立了总价值1.01亿美元的看跌期权头寸。

最令人担忧的是，索罗斯正在押注债券市场的熊市走势。这表明市场可能会遇到流动性问题，而这总是会影响全球的其他市场。