金融中心地位不保？英国激进资本利得税改革，或引发大批交易员逃离

私募股权基金的高层管理人员警告称，如果英国政府对资本利得税进行大幅度的激进改革，可能会导致很多从事交易的人员逃离英国，这对英国的经济发展非常不利。

上周二，英国首相斯塔默（Sir Keir Starmer）的讲话中警告说，那些“最宽阔的肩膀应该承担更重的负担”，这让英国私募股权行业感到不安。

长期以来，很多私募股权基金的高管目前享受着一种特殊的税务待遇——“非居民”地位，可以让他们在英国居住，同时只需按照28%的资本利得税率来缴纳税款。然而，现在这种税收优惠政策可能要发生变化了。如果改革通过，他们需要按照个人所得税的最高税率（45%加上国民保险）来缴税。

而新的工党政府打算修改关于“附带权益”税收的政策。具体来说，他们想改变基金经理从出售资产中获得的绩效费的税收待遇。新当选的工党政府于上周五结束的一次资讯向该行业发出通知。

私募股权行业高管普遍感到担忧

私募股权行业高管对英国政府即将出台的预算案普遍感到担忧，因为这将动摇他们长期以来享受的税收优惠条件。

以往，他们基金的收益被视为资本利得，而不是普通的工资收入。因此，他们只需按照28%的资本利得税率来缴纳税款，而不是按照个人所得税的最高税率（45%加上国民保险）来缴税。作为比较，法国、意大利和德国的税项附带利息为26-34%。

一家全球排名前20的私募股权公司的合伙人表示：“如果政府在下个月的预算案中采取激进行动，那么这将促使人们加速离开的英国市场。”

另一家领先私募股权集团的高管补充说：“如果与其他国家相比，英国的吸引力明显下降，而你又不是英国人，那你为什么还要留下来呢？”

提高附带权益税可能会导致大量高净值个人和私募股权基金离开英国，转而选择税率更低的国家。伦敦一位顶级私募股权律师警告说，该计划会损害伦敦作为全球金融交易中心的地位，甚至比英国脱欧的影响更大。

根据英国私募股权和风险投资协会的数据，英国是仅次于美国的全球第二大私募股权中心，在英国，约有3000人直接受益于附带权益制度，银行、法律和咨询领域的更多工作岗位普遍依赖于私募股权行业。

知名的私募股权公司KKR、Blackstone和Apollo Global Management 的主要欧洲总部都设在伦敦。

担忧被夸大了？

几位私募股权高管表示，他们预计资本利得税将至少提高5个百分点，并且不排除税率大幅上涨的可能性。

然而，有内部人士认为这项项为期一个月的咨询时间安排过于仓促，表明政府并不打算认真考虑他们的意见，而是“口头说说”。

一些高管认为，即使税率上调，也不会对他们的投资行为产生重大影响。他们认为，人们对税收问题的担忧被夸大了。一家国际公司的一位合伙人表示，即使附带权益按45%的税率征税，“也很难找到一个能替代伦敦的城市。”

英国财政部表示，经过对支出的审计后，财政大臣明确指出，为了修复经济基础和解决上届政府留下的220亿英镑的财政缺口，未来在支出、福利和税收方面将不得不做出一些艰难的决定。

“我们致力于改革附带权益的税收待遇，实现税收制度这一领域的公平性，同时认识到我们世界领先的资产管理行业在引导英国各地的投资方面发挥的重要作用。我们发起了征集证据的行动，以便广泛的利益相关者能够为此提供意见。”