股价有望创1999年以来最佳，甲骨文云业务爆发还能持续多久？

曾经身陷囹圄的云业务重新获得了投资者青睐、股价有望创1999年以来的最佳年度表现...甲骨文这下真的守得“云”开见月明了。

过去一年里，得益于训练人工智能模型所需的高技术要求的工作量以及像Uber Technologies 和TikTok等大客户的支持，甲骨文的云基础设施业务迅速扩张。今日美股盘后，甲骨文将公布其第二财季财报。

华尔街分析师预计，公司该部门将在截至2025年5月的财年里创造超100亿美元的销售额。今年迄今，甲骨文的股价已经在投资者的热情推动下上涨了逾84%。有分析指出，如果这一趋势持续下去，该股将创下自1999年以来最大的年度涨幅。

云业务持续增长，甲骨文或获更大份额

目前，云计算业务由亚马逊的Web服务和微软等更大规模的竞争对手主导，甲骨文在云基础设施市场也只占个位数的份额。不过，分析师认为，随着对AI服务的需求增加，市场预计将继续扩大。

还有分析指出，在许多软件公司因企业预算紧缩和支出习惯变化而面临收入增长放缓的情况下，甲骨文是少数几个在最近几个季度收入增长速度加快的大型软件公司之一，这在很大程度上要归功于其云基础设施业务。

RBC资本市场的分析师Rishi Jaluria表示：

“至少在短期内，甲骨文应该能够继续从像Cohere和马斯克的xAI这样的初创公司那里赢得巨大份额。”

另外，甲骨文现任首席技术官和董事会主席Ellison的财富也随着甲骨文股价的上涨而增加，根据彭博亿万富翁指数，他现在是全球第四大富豪。

从十年落后到“小而美”的逆袭

但甲骨文能走到今天，也历经了许多坎坷。于1977年成立的甲骨文同名数据库曾在企业界占据主导地位，并带来了高利润和增长。但在2010-2019年期间，该公司股票表现不仅落后于行业基准指数，也远远落后于Salesforce和Adobe等软件同行。

2016年，甲骨文首次推出了云基础设施服务，但一直难以获得关注。直到2022年，客户和投资者才开始认真对待甲骨文的云业务。Guggenheim Securities分析师John DiFucci称，“我听说甲骨文的服务与其他供应商相比在成本和性能上有优势”。

TD Cowen的分析师Derrick Wood也表示：

“甲骨文可能不是云服务的早期领导者，但其坚持不懈的开发努力、在IT领域的巨大影响力和可观的市场份额，使其在客户账户杠杆方面具有独特的地位。”