特朗普2.0下的全球银行业：美国“抢跑”、欧洲“掉队”？

特朗普2.0下，全球银行业正在出现新的分化：美国银行业正处于“启动模式的开始”，“动物精神正在复苏”，而则欧洲银行业则担心被时代抛在了身后。

周二，在达沃斯世界经济论坛上，摩根大通资产和财富管理主管Mary Erdoes表示，特朗普政府的监管方式可能会提振美国经济，减轻拜登政府给银行业带来的负担：

“特朗普团队正创造一个非常有利于商业的环境，希望这将使我们在全球其他政府中保持领先。”

美国银行的潜在增长可能进一步扩大与欧洲银行之间日益增长的差距。分析认为，如果欧洲监管机构仍然坚持严格实施巴塞尔协议III等规则，欧洲银行可能会在竞争中处于不利地位。

“懂王”归来，美国银行优势或将进一步扩大

全球银行业正在出现新的分化：一些企业在特朗普的放松监管中获益，而另一些则担心被时代抛在了身后。

美国银行的业绩长期以来一直优于欧洲同行，这种差距在未来有可能进一步扩大。Mary Erdoes预计，美国更宽松的监管环境可能会促进更多的并购活动和公司上市。她表示：

“由于沉重的监管负担，许多公司不愿意或无法上市，希望这种情况能够改变。”

拜登政府颁布的重要新规数量是特朗普前任政府的8倍，这导致了大量的文书工作，阻碍了经济的健康发展。她期待新的监管环境能够改变这一局面。

摩根大通已经设立了一个"战情室"，专门分析和评估特朗普的行政命令。Erdoes还赞扬了特朗普要求联邦雇员停止远程办公的决定。

银行业游说团体对特朗普解除拜登时代监管的行政命令表示欢迎，并敦促他采取更多行动。代表美国大中型银行的Bank Policy Institute首席执行官Greg Baer表示：

“新政府应该将审查范围扩大到待定法规之外，包括政策声明、解释性规则以及监管机构非法执行的机构行动，这些行动未经过所需的通知和评论程序就被视为具有约束力的规则。”

美国监管“松绑”，欧洲银行业面临挑战

相比之下，欧洲银行业高管对特朗普倾向的宽松监管感到担忧。

UniCredit SpA首席执行官Andrea Orcel表示，她并不认为来自欧洲的其他银行是竞争对手，“我们真正担心的竞争者是美国银行”：

“美国在监管方面将远远领先于欧洲，考虑到美国银行在欧洲也有业务，这将使我们面临竞争劣势。”

其中一个重要原因是巴塞尔协议III的实施。这是由巴塞尔银行监管委员会在2008年全球金融危机后制定的一套全球银行资本和流动性监管标准，旨在加强银行业的监管、监督和风险管理。

该规则原计划于今年生效，但由于各司法管辖区纷纷推迟实施日期，其前景变得不明朗。全球银行业普遍认为，更高的资本要求将限制其向企业和家庭提供信贷的能力。然而，更严格的标准实际上主要影响的是银行用于股东分红和股票回购的资金储备。

美国方面，尚未公布采纳下一阶段巴塞尔III监管规定的计划。此前，美国监管机构于2023年提出的相关提案曾遭到银行业的强烈反对。尽管监管机构在去年年底公布了一项有所缓和的提案，但并未明确银行何时需要遵守新规。

巴塞尔协议III：美国政策成关键，英欧考虑调整

美国的这一态度引发了全球许多国家的猜测，它们都在观望美国究竟何时或是否会推进该提案。英国央行已宣布将巴塞尔协议的采用时间推迟一年，并明确指出此举是由于“目前美国标准实施时间存在不确定性”。

英国《金融时报》21日援引一位资深银行高管表示，英国可能会倾向于美国的监管体系。"英国政府将走在放松监管的前列，"这位高管说，"他们已经推迟了巴塞尔协议III的实施，以观察美国是否会实施。"

欧盟也采取了类似的行动，推迟了巴塞尔协议部分条款的实施，尽管部分规则已开始生效。然而，欧盟在其他旨在刺激金融业发展的措施上也进展缓慢：备受期待的金融单一市场预计仍需数年才能建成，而国家间的并购壁垒意味着欧洲金融业仍然处于分散状态，盈利能力远低于美国同行。

德意志商业银行首席执行官Bettina Orlop表示，在美国监管政策转变的背景下，布鲁塞尔开始愿意简化一些欧盟银行规则：

“我们倡导重新思考并重新考虑巴塞尔协议III的进一步实施，欧盟需要考虑根据美国和英国的做法调整计划。”