军工股推动欧股再创新高，市场下注欧洲军费走高

欧洲国家有意参与乌克兰的和平进程，推升国防开支前景，欧洲军工股应声大涨。

由于投资者预期各国政府将通过增加军费开支来承担更多欧洲安全责任，欧洲军工股大涨。周一，Stoxx欧洲航空航天和国防指数自20世纪90年代初以来首次触及最高点，力挺泛欧股指和德股反弹，六日内五创历史新高。

个股方面，德国军工巨头Rheinmetall股价飙升14%，英国BAE Systems股价上涨9%，法国Thales股价攀升7.8%。

据央视新闻，在法国总统马克龙的提议下，欧洲多国领导人当地时间17日在法国首都巴黎举行紧急会议，商讨乌克兰局势和欧洲集体安全等议题。

分析师认为，欧洲国家可能在俄乌安全保障方案中发挥作用，这一前景推动了军工股上涨，同时也反映了该地区整体防务开支增加的趋势。

据报道，特朗普上月重返白宫后，加大了对欧洲盟友增加国防开支的压力，提出将北约成员国应将国防预算由GDP目标的2%提高到5%。英国首相Keir Starmer还于近期承诺将制定一个“路径”，使该国国防开支达到GDP的2.5%。

德意志银行策略师Jim Reid表示：

“过去几天对欧洲地缘政治来说是‘意义重大的’，也许我们回过头来看，这将成为推动欧洲提高国防开支的重要催化剂。”

在13日发布的研报中，瑞银欧洲股票策略团队也表示，欧洲的商业周期仍处扩张阶段，最看好消费股和当前持仓较低的国防股，随着天然气价格和债券收益率下行，预计两者将获得上涨动力，继续跑赢大盘。

杰富瑞分析师Mohit Kumar指出：

“无论和平进程如何发展，欧洲显然需要增加国防开支。就市场影响而言，更高的国防开支应该会对欧洲利率产生上行压力。”