期权定价模型有哪些常见的期权定价模型简介

忽而相遇

更新时间：2019-10-28 10:11 | 阅读: 1088次

对期权投资进行过简单了解的小伙伴应该都听说过期权定价模型这个概念，毕竟想要做好期权投资掌握一些基本的原理还是必不可少的，因此小编今天就来给大家介绍期权定价模型有哪几种。

期权定价模型有哪些

常见的期权定价模型有BSM模型、二叉树模型以及蒙特卡洛定价模型。

1、BSM模型

BSM模型的全称为“布莱克—斯科尔斯—莫顿”模型，该模型由上述三位学者于20世纪70年代初提出。该模型对期权定价以及期权风险对冲方法都产生了重大影响，并且对金融工程领域的发展起到了决定性作用。在一系列的假设条件下该模型将期权的价值表示成为标的资产价格、行权价格、无风险利率、期权剩余期限和标的资产波动率的函数。即一旦定量的给出上述5个影响因子的数值，就可以通过BSM模型计算得到相应的期权的价值。该模型的优点就是形式简洁、计算快速。但是其缺点也比较明显，比如它只能用于欧式期权定价，对美式期权及奇异期权显得力不从心。

2、二叉树模型

二叉树模型由考克斯、罗斯和鲁宾斯坦于1979 年提出。其主要设计思想是假设标的资产在下一个时刻只有两种运行可能, 即以固定的概率上升或下降，由此给出标的资产价格变动的路径并基于此路径计算出期权的价值。该方法是为复杂期权，如美式期权和奇异期权定价的基本手段。二叉树方法简单直观，但其计算精度取决于计算的步数, 计算效率较低。

3、蒙特卡洛定价模型

蒙特卡洛模拟方法的实质是利用随机数发生器模拟出许多不同的价格路径, 并基于这些路径得出期权的期望收益进而对其贴现得出期权价值。其优点是能处理更加复杂的对标的资产价格运动路径的假设,并且能够方便的处理非单一标的资产期权的定价问题。但其结果的精度取决于模拟运算次数, 精度越高计算速度越慢。

以上三种就是现在投资市场中比较常见的期权定价模型了，如果以上内容对您有所帮助别忘了关注Followme社区了解更多投资理财知识哦。

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期权定价模型有哪些 常见的期权定价模型简介

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