什么是期权盒式套利期权盒式套利原理是怎样的

Frederica

更新时间：2019-12-27 14:19 | 阅读: 958次

在期权投资中套利对大家来说应该并不陌生，不过市面上的期权套利策略众多，很多投资中都不知道该如何选择，因此小编今天就来给大家介绍一下期权盒式套利，看看期权盒式套利的原理是什么。

什么是期权盒式套利

期权盒式套利其实是通过看涨看跌平价关系，具体一点就是利用不同执行价格的看涨期权和看跌期权，分别复制期货合约的多头和空头，进行无风险套利的交易方式。这种策略是一个履约价格的合成多头期货合约加上另一履约价格的合成空头期货合约的一种基本的套利策略，这就是盒式套利。

期权盒式套利的原理

卖出1手看涨期权;买入1手看跌期权;买入1手标的物合约。做市商也可以用深实值期权取代标的物合约：卖出1手看涨期权;买入1手看跌期权;买入1手实值极深的看涨期权。如果这个看涨期权的实值极深，Delta相当于1(100%)，其行为类似于期货合约，整个头寸的性质也类似于转换套利。

同样我们也可以不用深实值看涨期权，而用实值极深的看跌期权：卖出1手看涨期权;买入1手看跌期权;卖出1手实值极深的看跌期权。如果这个看跌期权的实值极深，Delta相当于-1(100%)，其行为类似于期货合约，整个头寸的性质也类似于转换套利。利用深实值期权虽然可以取代标的物，但如果标的物价格逼近实值期权的履约价格，该期权的行为将愈来愈不像标的物合约，由此也愈来愈不像转换套利或反转换套利。

如果您买一个盒式套利，您必须买进一个实值看涨期权或实值看跌期权。盒式套利的价格反映了到期日前的持有成本和做市商对价格波动所愿意冒的风险。

关于期权盒式套利这一策略小编今天就先给大家介绍到这里，如果以上内容对您有所帮助别忘了关注Followme社区了解更多投资理财知识哦。

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