什么是牛市价差期权牛市价差策略详解

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更新时间：2020-01-16 09:44 | 阅读: 2051次

在期权市场中价差策略相信不少投资者都听说过，但是也有很多新手对于牛市价差期权是什么意思并不是特别清楚，因此小编今天就来给大家介绍一下什么是牛市价差期权。

什么是牛市价差期权

牛市价差组合是一个组合策略，我们以牛市认购价差为例（用认购期权来构建）。它的构建方法有一个四字记忆口诀，叫做“买低卖高”，通过买入较低行权价的认购期权，同时卖出较高行权价的同月份认购期权来构建，构建成本就是买期权的权利金支出扣去卖期权的权利金收入（也就是净权利金收入）。买入牛市价差组合后一直持有到期权到期日。

到期日标的价格无非出现三种情况：标的价格高于较高行权价：此时收益最大，为两行权价差减去构建成本;标的价格低于较低行权价：两份认购期权都会过期作废，此时损失为构建成本;标的价格处于两行权价之间时，收益也处于最大收益和最大损失之间。

牛市价差与普通买认购的区别

同样是看涨型策略，直接买入认购期权的成本为权利金，牛市认购价差策略涉及一买一卖期权，所以权利金成本比直接买入认购期权要便宜。买入认购期权的到期潜在收益是无限的，牛市认购价差策略却是一个双限策略（即最大收益有限，最大亏损有限），限制了上端潜在更大的收益。然而当标的一动不动时，单腿买认购策略抵御时间价值衰减的能力比较弱，对于防守不利，而牛市价差策略则不然。

因此与买入认购期权相比牛市认购价差策略更是一个进可攻，退可守的策略，它通过牺牲上端的收益的代价降低了做多的成本、抵御了一部分时间价值的衰减。

关于牛市价差期权是什么意思小编今天就先给大家说到这里，想了解更多投资相关知识敬请关注Followme社区~

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什么是牛市价差期权 牛市价差策略详解

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