A汇战神

本周五晚间21:30分，美国即将公布11月个人消费支出物价指数(PCE)在降息预期不断升温的背景下，外界正密切关注数据能否进一步放缓。 在全球需求端不振及库存上升等因素影响下，国际原油期货上月一度刷新年内新低。 带动美国燃料价格进一步回落，美国汽车协会(AAA)数据显示，汽油价格已经回落到近3年最低水平，环比回落近5%。 目前，机构预测，11月美国PCE有望降至2.8%，2020年以来首次回到3%以下，从而迎来新的里程碑。 与整体通胀相比，核心通胀目前仍受制于服务业通胀、房租、医疗价格等分项指标持续活跃的影响。 而包括医疗、教育和酒店业在内的核心服务业通胀以及住房租金涨幅将继续保持在5%以上，

一、基本面 1、据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为23.1%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为76.9%； 2、中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别下调10个基点至3.55%和4.20%。 二、技术面 1、从日线上看，昨天收了一根大阴线后，在布林带中下轨1929得到支撑，上方5日均线1947是今天强压力，下方第一支撑为1929，第二支撑为1921。整体趋势是偏空，今天有可能会跌到1921附近，结束1970-1940的震荡区间。 2、从四小时线上看，连续收了四根小阳线后，出现止跌，有反弹需求，白天第一压力5均线194

由于对美国等地区需求前景的持续担忧，油价维持在近3个月来的最低水平附近。WTI原油在前三个交易日下跌约8%后，小幅上涨至67美元/桶上方。美国经济放缓和俄罗斯出口弹性增加了油价的下行压力，抵消了沙特最近减产100万桶/日的决定的影响。高盛集团六个月来第三次下调油价预期，称预计供应将增加，需求将减少。短期合约差价也显示出疲软。布伦特原油的即期价差（近月合约与下个月合约的价差）一度接近平价，表明供应充足。不过，有迹象表明，新的实物需求已出现，在美国承诺补充战略石油储备后，美国含硫原油价格达到了一年来的最高水平。此外，美国通胀放缓将支持美联储本周暂停加息，这可能提振能源需求。

对利率敏感的英国两年期公债收益率周四触及去年9月“小型预算”引发动荡以来的最高水平，货币市场几乎完全消化了英国央行在6月22日加息25个基点的预期，还预计该央行在8月和9月开会时也会采取类似行动。在英央行加息前景仍会保持强劲的预期下，英镑料会继续得到相应的支撑。