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香港交易及结算所有限公司（香港交易所，HKEX）今日（星期三）宣布，将就十只香港上市股票推出每周期权合约，为投资者提供更多风险管理及交易策略的选择。 香港交易所计划于2024年年底推出相关产品，具体取决于当地监管机构的批准和市场准备情况。 香港交易所证券产品发展部主管罗博仁（Brian Roberts）表示：“我们很高兴在今年稍后引入每周股票期权产品，进一步提升香港衍生产品市场吸引力并提供更多产品选择，协助投资者有效管理风险。香港交易所将致力丰富产品组合及推动市场发展，进一步巩固香港作为亚洲领先衍生产品交易及风险管理枢纽的地位。” 下列股票将新增每周期权系列： 每周股票

引言 在金融交易领域，差价合约（Contract for Difference，简称CFD）是一种受欢迎的金融工具。本文将向您介绍差价合约的定义、交易流程以及其优势，帮助您更好地了解和利用这一金融工具。 差价合约的定义 差价合约是一种金融衍生品，它允许交易者基于某个资产的价格变动来进行交易，而无需实际拥有该资产。交易者通过与差价合约提供商签订合约，可以从资产价格的上涨或下跌中获取利润。差价合约的价值是根据资产价格变动的差价计算的。 差价合约交易的流程 差价合约交易的流程通常包括以下几个步骤： 选择差价合约交易平台：选择一个信誉良好、安全可靠的差价合约交易平台是非常重要的。确保平台提供稳定的交易

在期权市场中，anzo capital昂首资本和大多投资者一样都知道有两种期权:看涨期权和看跌期权。但有时总会傻傻分不清楚，今天anzo capital昂首资本就和大家一同进行探讨。 看涨期权赋予交易者以预定价格买入白银的权利，该价格被称为执行价格。如果白银现货价格高于执行价格，交易者就行使他们的权利并获利。如果价格跌破执行价格，交易者可以不行使权利，只支付所谓的期权溢价，也就是期权本身的成本。 看跌期权的工作方式正好相反:交易者有权以预定的价格出售资产。如果白银价格低于执行价格，则有利于交易者行使其权利。如果价格上涨到执行价以上，行使权利就没有意义，anzo c

前言：道氏理论告诉人们何谓大海，波浪理论指导您如何在大海上冲浪，而3D理论告诉我们冲浪的安全海域以及如何保持平稳、把控节奏。 波浪理论是一门博大精深的学问，它代表的不仅仅是一种股市分析工具，还可以广泛应用在其它领域中，因为波浪理论包含了大自然中的一些基本规律。 波浪理论由美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）创立，他利用道琼斯工业平均指数作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了大自然的和谐之美。 艾略特波浪理论认为，波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含八种不同的走势，即八浪结构。而无论是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个具备特征的波段。以多

期权买方支付权利金，锁定最大亏损的同时，获得无限盈利能力；期权卖方收入权利金，最大盈利为获得全部权利金，但是承担被行权的义务，风险无限（但策略本身胜率很高，类似于保险公司卖保险赚保费，后面细说），这一买一买中，权利金大小非常重要，它既可以是期权买方的成本，同时也是期权卖方的收入，那么权利金多少由哪些因素决定？这些因素在期权持有过程中如何变化？本文简要聊聊。 期权不同于期货，其定价由5个希腊字母代表的5个维度来决定，它们分别是Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho，很多初次接触期权的朋友（包括我）一看到这5个希腊字母，都会头疼一下，感觉好复杂，其实慢慢理解后会觉得很简单，这5个希腊

今日亚欧时段，美元指数延续前几日跌势后下止跌回升，现交投于90.13附近；现货黄金宽幅震荡，现报1807.94美元/盎司；受美元走软和美国国债收益率下滑所推动，对通胀上升的担忧亦进一步提高黄金的吸引力。另外拜登纾困案的顺利推进也有利于金价的上涨，但是交易员对美联储加息时间的预期提前以及疫情转好的消息又令金价承压。技术图形上来看，目前黄金仍处于下降趋势中，上方压力重重；中长期或将继续下跌。 原油方面，美原油一度跳涨逾1%，再创逾13个月新高，最高触62.90美元/桶，现交投于62.05美元/桶；因上周寒潮侵袭德州导致原油生产关闭后，美国产量缓慢恢复。消息人士表示，美国南部各州页岩油生产商可能需要

李斌是现任复兴资本首席执行官及拜富科技公司董事长。15岁进中科大，纽约大学物理学博士，1993年进入华尔街投身量化投资领域，被美国华裔投资界誉为“华尔街三剑客”之一，《上海证券报》誉为：华尔街顶级谋士。 在期权投资与资产管理论坛分论坛中，李斌先生曾发表了一篇《期权交易在资产管理中的应用》的主题演讲，今天分享给大家，祝开卷有益！ 各位，下午好！ 我自己从93年进入美林证券，开始从量化开始做。做的事情就是金融衍生品，模型交易策略，或者是为自营提供模型、分控、自营的策略，取得盈利，降低风险。后来我在美林证券和瑞士银行负责量化分析和交易策略部。这也是我以前在华尔街很多年工作的核心。 这方面有些体会和经

期权被誉为金融市场的掌上明珠，是所有衍生品工具中的宠儿，期权是三维立体的交易模式，是非线性交易的。期权工具，可以做多市场，还可以做空市场，是对冲个股下跌风险的不二工具。 而且个人投资者，不但可以参与期权的买方，还可以参与期权市场的卖方。在期权交易中，购买期权的一方称作买方，出售期权的一方称作卖方。 1 期权的买方和卖方怎么解释？ 期权买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券，因此买方也称作权利方。 期权的卖方没有权利，承担义务。一旦买方行使权力，卖方必须按照约定的时间以约定的价格卖出或买入约定

2020年受新冠疫情的影响，外汇市场波动明显。6个月前，全球在大规模“流动性为王/现金为王”的危机模式下，对短缺的美元开始了疯狂厮杀，跨品种、跨市场、跨资产的暴跌一片狼藉，外汇市场也不例外。 与第一季度的活跃度相比，第二季度外汇市场的成交量大幅下降。期货与期权成交金额为1020亿美元。零利率、居家办公以及整个市场去杠杆化的影响共同抑制了经济活动。此外，第二季度货币总体波动相当小，但期权交易员似乎在担心未来波动率的前景。到2020年6月底，许多货币期权的隐含波动率比新冠流行前高出约三分之一。 随着年末到底，美元指数持续的下跌，给外汇市场也造成了不同的影响。在主要货币对中，各国第二季度的财政和货币

小师妹导读 Derek，中文名王璜鑫，宾夕法尼亚大学物理博士，美国华尔街Bell Curve Capital LP （正态资本）创始人及CEO，是美国期权交易及波动率量化策略方面的代表人物之一。 有人说，Derek的故事告诉我们，物理博士有天然的优势成为交易员资金管理者，但事实真的只是如此吗？ 接下来，一起进入Derek的期权交易世界，领略华尔街的对冲基金风采！祝大家开卷有益！ 01 1972年，自Black-Scholes期权定价公式问世以来，金融投资进入了高等数学时代，真正的量化投资揭开了序幕。物理博士们如鱼得水，一方面，他们有雄厚的实用数学能力，另一方面，他们具备建立模型，将模型付诸计算

人生中最确定的事就是时间的流逝！期权让时间变得可交易，你想做时间的朋友还是敌人？ ——作者 | 周莉萍 股票、期货、期权三者有何不同？ 对于股票交易者来说，只能多，不能空（不融券），没有时间价值的概念，由于不加杠杆，需注意资金使用效率； 对于期货交易者来说，除了可以多，也能空，没有时间价值，根据各品种有大约10倍杠杆，只要选好交易的对应月份合约就行； 对于期权交易者来说，除了可以交易底层资产的多空方向，还有时间、波动率等维度可以交易。 期权时间价值在期权交易中是非常重要的概念，主要受期权剩余时间、期权隐含波动率和标的资产价格变动这三个因素的影响。 一般来说，期权剩余时间越长，时间价值越大； 隐

正文 5元！5元！只要5元，你买不了吃亏也买不了上当。 今天，300ETF收盘站上5元大关。创了新高。距离2015年的高点一步之遥。 标的大涨接近2%，盘中许多合约翻倍。 但是在5元以上，我们面临新的尴尬。 我们可以看出，在5元之上，就是5250行权价，然后是5500,5750和6000合约。行权间距进一步扩大。 换句话说，是标的波动1毛钱，和玩儿一样，因为不过才2%，而且基数大，绝对值也大的多。 那么，会有哪些变化和可操作的策略变化呢？ 买方比较难选行权价 虽然说上海300和深圳300距离是5分钱，但是都在5元之上的话，要么就是选择实值的5000,4900，但是有些人喜欢买虚值。那么这个52